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「基金定投排行」基准房贷利率下调5个基点!对买家有什么影响

时间:2021-04-16 05:05:29作者:佚名

作为新抵押贷款参考的5年期LPR,在8月20日出现后首次迎来向下调整。对房贷利率、房贷成本、楼市会有什么影响?

最新的LPR报价已经全部下来了!

11月20日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布最新贷款市场报价利率(LPR)数据:LPR一年为4.15%,LPR五年以上为4.8%,均较10月下降5个基点。

事实上,在央行本月数次下调政策利率后,央行发布的增加反周期调整的信号已经对市场非常清晰,今天下调最新LPR报价基本没有悬念。

其中,一年期LPR自新机制实施以来已多次下调。作为新抵押贷款参考的5年期LPR,在8月20日出现后首次迎来向下调整。那么,这对房贷利率、房贷成本、楼市会有什么影响呢?

LPR下调明确了价格传导机制

自去年11月以来,央行一直在持续行动。

首先,11月5日,RRR降息,中期贷款利率下调5个基点。11月15日,新MLF超预期2000亿元。11月18日,央行4年多来首次将7天期逆回购利率下调5个基点。11月19日,央行主动对商业银行定期存款进行中央国库现金管理500亿元,中标率降至3.18%,比上一次中标率低2个基点。

记者注意到,在央行11月16日发布的今年第三季度货币政策执行报告中,此前报告中“适时适度反周期调整”的表述也被调整为“加强反周期调整”。

11月19日,央行召开金融机构货币信贷形势分析座谈会,再次强调要充分发挥LPR的引导作用,推动实际利率下行趋势,因此LPR下调在市场预期之内。

广发证券宏观分析师郭磊、周俊志评论称,LPR报价下调5个基点符合预期。从多边基金到OMO再到LPR,本质上是同一个“降息”过程的三个步骤。

中国民生银行首席研究员文彬认为,一年期LPR和五年期LPR较前期均下调5个基点,符合市场预期,下调幅度与央行11月5日下调一年期MLF利率5个基点一致,从而明确了央行货币政策价格工具的传导机制,表明央行政策利率的变化将对LPR的变化产生更直接有效的影响。

“目前,央行已经加强了反周期调控。11月5日和11月18日,下调一年期MLF利率和七天期逆回购利率,继续引导市场利率和LPR利率下行,有效降低实体经济。融资成本、稳定投资、稳定增长、稳定预期将发挥积极作用。”文彬说。

联讯证券固定收益部分析师南指出,一年期报价仅下调5个基点,与MLF下调一致,银行仍未压缩两者之间的利差,可能与接近年末时银行间市场利率(存单发行利率,3MShibor)季节性上涨有关,使得债务成本仍然偏高。

每月数百万抵押贷款减少31元

略微超出市场预期,LPR 5年以上的报价也下调了5个基点,至4.8%,这是LPR改革后的首次下调。

那么,作为基准的LPR已经下跌,抵押贷款利率会相应下降吗?对房地产市场有什么影响?

据记者了解,央行专门设定了房贷利率下限,明确要求第一套商业个人住房贷款利率不得低于同期LPR,第二套商业个人住房贷款利率不得低于同期LPR加60个基点。

也就是说,国家房贷利率下限调整如下:首套房贷利率不得低于4.8%,第二套房贷利率不得低于5.4%。

文彬表示,在5年内将LPR下调5个基点,将有助于降低刚刚需要买房的人的抵押贷款成本,也将有助于房地产市场在目前稳定增长的前提下保持稳定发展。

南认为,5年超预期下调是1年和5年利差扩大后的一次修复,有利于房地产市场的稳定。未来房地产调控将继续坚持城市政策,房贷利率将继续差异化。

易居研究院智库中心研究主任严跃进认为,LPR利率下调进一步体现了五年或中长期贷款下调的导向,对降低包括房贷在内的成本有积极作用。

易居研究院LPR房贷利率报告显示,LPR基准利率下调后,全国64个城市首套房月供应压力将有所减轻。对于一个贷款本金100万元,30年等额本息的贷款模式,过去每月的供应量是5762元,现在减少到5731元,意味着每月的供应压力会减少31元。

中原地产首席分析师张大伟表示,总体而言,预计随着LPR的下降,抵押贷款利率将略有下降。RRR减持和LPR减持的出现对目前的楼市有稳定作用,但目前的幅度不足以导致市场再次反弹,预计年底整体房地产市场将保持稳定。

未来仍有下行空间

11月,央行大幅下调多边基金利率、7天逆回购操作利率和LPR利率。根据市场分析,下一步货币政策下调和降息仍有空间。

值得一提的是,之前经常出现的“向总门提供资金”的表述,在第三季度的货币政策执行报告中并没有出现,而是增加了“妥善应对经济短期下行压力”的表述。

南分析认为,未来央行可能会保持宽松的政策基调,引导货币市场利率下调,降低银行债务成本,或者继续采取价格手段压低利率,降低实体融资成本。

“在下一阶段,法定存款准备金率和政策利率仍有下降的空间和必要性。预计央行将继续深化利率市场化改革,打破贷款利率隐性下限,理顺货币政策传导机制,更好地发挥货币政策价格工具的作用。反周期调整的作用将推低贷款的实际利率。”文彬说。

中信固定收益评论称,目前降低成本、引导利率下行的调控渠道是MLF降息-OMO降息-LPR降息。事实上,根据第三季度的货币政策执行报告,9月份贷款利率的小幅下降显示了LPR机制改革的效果。在降低成本的目标下,预计LPR和实际贷款利率将通过精神创伤和痛苦等手段进一步引导下降,以促进银行更多地使用LPR定价机制并降低利率。预计LPR在资本成本和压降风险溢价过程中仍将有较小的下行空间。

(国际金融新闻记者范家辉)


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