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可转换债券购买清单外汇掉期交易的作用是什么_ 跳空缺口

时间:2021-02-22 18:40:08作者:佚名

可转换债券购买清单外汇掉期交易有什么作用?

我们经常谈到外汇掉期交易,所以下面的小系列将介绍外汇掉期交易的作用。外汇掉期交易的作用是什么?会有什么影响?

例如,一家英国出口商与一家美国进口商签订了一份合同,规定四个月后以美元支付。这意味着英国出口商将在四个月后获得一美元现货。在此期间,如果美元汇率下跌,出口商将承担风险。为了保持贷款的价值,出口商可以在交易后立即出售相同数量的四个月远期美元,以确保出口商以本币计价的出口收入不会在四个月后因汇率变化而遭受损失。除了进口商和出口商,跨国公司经常使用对冲来保持其资产负债表上外币资产和债券的国内价值不变。本质上,套期保值和掉期交易没有区别。因为在套期保值中,两个交易的交割期是不同的,这就是掉期交易的确切含义。任何使用掉期交易的人也可以获得套期保值的好处。但掉期交易和套期保值在操作上还是有区别的,就是在套期保值上,两种交易的时间和金额可以不同。掉期交易使投资者能够将闲置的货币转换成所需的货币,并利用它从中获利。实际上,许多公司、银行和其他金融机构使用这种新的投资工具进行短期外国投资。在这种短期对外投资中,他们必须将本国货币兑换成另一个国家的货币,然后将其转移到投资国家或地区。但资金回收后,有可能出现外币汇率下跌,投资者遭受损失。因此,必须使用掉期交易来避免这种风险。掉期交易使银行能够消除与客户单独远期交易中的汇率风险,平衡即期交易和远期交易的交割日期结构,理顺银行的资产结构。例如,银行必须在相同的交割日期卖出相同数量的远期美元,以避免风险,并在购买客户的6个月远期美元后平仓。但在银行间市场,很难直接卖出单独的远期外汇。所以银行采取这样的做法:先在现货市场卖出100万现货美元,然后进行反向掉期交易,即买入100万现货美元,卖出100万远期美元,期限为6个月。结果现货美元买卖相互抵消,银行实际只卖出了一个6个月远期美元,平抑了与客户交易中的美元超买。


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