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「000711股票」洪磊:推进私募基金自律建设进程

时间:2021-04-16 02:23:57作者:佚名

12日,在“2018外滩金融&上海国际股权投资论坛”上,中国资产管理协会(以下简称“协会”)党委书记、会长洪磊表示,针对私募股权行业的新趋势、新问题,协会将进一步加强流程信用和行为管理,从三个方面推进流程自律建设。

洪磊表示:一是进一步完善注册备案说明,优化注册备案流程,为市场上合理的会展业提供明确的标准。明确股东对股权结构真实性和稳定性的要求,禁止持有股权,重点关注股权结构水平过高、流通出资、交叉持股、特殊股权设计等情况,规避投资者的相关规定。明确管理人注册的界限,强化集团机构的主体资格责任,明确注册私募基金管理人是合伙基金,出资或派遣员工专门设立的普通合伙人(GP)不需要注册私募基金管理人。明确关联方要求,对投资公司、关联方横向竞争等事项提出合理审核。落实《私募股权基金管理人内部控制指引》,强化高管和员工的合规性和职业要求。除法定代表人外,其他高级管理人员原则上不得兼职,相关员工应当具备与岗位要求相适应的职业道德和专业能力。明确暂停和不予注册的条件,定期公布申请机构名称和不予注册的理由,公布为该机构出具法律意见的律师事务所和律师名单。

他指出,下一步,协会将更新产品备案说明,加强投资者公平待遇和投资者利益保护要求,在安全垫设计、成本回调机制、绩效奖励提取机制、结构化收益分配机制等方面对证券产品进行必要限制;对于债权产品,要求封闭式运作。基础资产应完成债权转让登记。需要向投资者披露债权标的资产的债务人、项目情况、剩余债务期限、到期收益分配、交易结构、特殊风险状况等信息。严禁从事信贷业务;对于股权或风险投资产品,要求封闭式运作,进行实物投资和确认权利,不得在不同私募股权基金之间转移损益;对于领取(领取)受益权的产品,要确保基础资产有可追溯、稳定的现金流,现金流账户可控,符合风险隔离要求,禁止刚性回购;基础资产只能证券化一次,不能证券化多次;禁止投资在收益权(receive)之上创造的收益权(receive)收益,禁止投资在资产管理产品(包括私募投资基金)上创造的收益权(receive)收益。

洪磊表示,二是推动建立尽职调查行业标准,加强展会流程的规范化和透明度。协会将针对不同类型的私募基金管理人、投资产品及其投资对象引入不同的尽职调查指引。在对私募股权和风险投资基金经理的尽职调查方面,该准则将涵盖14项指标,包括投资战略、投资流程、团队建设、合规风险控制能力、会计估值、法律管理、环境和社会影响等。,并根据需要提供个性化的参考模板,方便专业投资者更全面地了解基金经理,帮助他们基于市场信用做出合理的决策。在对基金标的资产的尽职调查方面,指引将重点关注标的资产的真实性、现金流的科学预测、支付的保障机制,以帮助基金经理更好地管理投资组合风险。

他强调,三是全面实施信用信息报告制度,推进市场化信用约束机制。今年年底,协会将正式发布《私募股权基金管理人信用信息报告指引》。股权机构的信用信息报告将重点关注私募基金经理的合规性、稳定性和专业性。其中,合规性主要是指一个机构是否遵守法律、行政法规和自律规则,是否依法纳税。合规是一个机构的底线和生命线。稳定性主要考察展览业的年限和实际控制人的变化,以及三年以上产品的平均运营周期和规模。稳定性是股东、管理层和员工共同作用的结果,是企业文化的体现。专业性主要考察私募机构是否得到专业机构投资者的认可,管理者的项目发现和储备能力,项目运营能力和退出结果,是机构管理能力的体现。希望该系统能够为行业提供信用推荐和征信服务,帮助相关金融机构建立私募机构“白名单”,让信用记录良好、内部治理健全、历史业绩优秀的私募机构有机会脱颖而出,获得更低的展示成本和更大的展示空间。


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